قياس أثر المستحقات الاختيارية في تقدير قيمة المصارف التقليدية أنموذج مقترح

Abstract

قامت هذه الدراسة باحتساب المستحقات الاختيارية من خلال استخدام العديد من النماذج، وقياس أثرها في تقدير قيمة أحد عشر مصرفاً تقليدياً مدرجاً في سوق دمشق للأوراق المالية، وذلك لسنوات الدراسة الممتدة من 2011 حتى 2021.

تم استخدام أسلوب التحليل المقطعي لبيانات السلسلة الزمنية، وتمت دراسة معادلة الانحدار الخطي البسيط لكل متغير مستقل مع المتغير التابع، ومعادلة الانحدار المتعدد لكل المتغيرات مع المتغير التابع، واختبار المفاضلة بين نموذج الانحدار التجميعي ونموذج التأثيرات الثابتة، ثم اختبار المفاضلة ما بين نموذج التأثيرات الثابتة ونموذج التأثيرات العشوائية، بهدف بناء نموذج مقترح يقيس أثر المستحقات الاختيارية في تقدير القيمة السوقية المضافة، وقد توصلت الدراسة إلى مجموعة من النتائج أهمها:

1. ممارسة المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية لإدارة الأرباح للتأثير على القيمة السوقية، حيث كان هناك أثر إيجابي لحجم المستحقات الاختيارية المحتسبة من واقع النماذج ) .MC Nicolas, Dechow et al Kaszink) عند دراسة أثرها بشكل إفرادي على متغير القيمة السوقية المضافة.

2. يعد نموذج Mc Nicolas) النموذج الأفضل من بين جميع نماذج احتساب المستحقات الاختيارية، حيث كان الأكثر قدرة على تفسير التغيرات في القيمة السوقية المضافة خلال سنوات الدراسة الممتدة من عام 2011 إلى عام 2021 بينما كان نموذج (Kaszink) الأقل قدرة على تفسير هذه التغيرات.

3 عدم وجود تأثير الإدارة الأرباح المحتسبة وفقاً لنموذج (Jones) على القيمة السوقية المضافة.

.4 كان العام (2020 ) الأعلى من حيث ممارسة إدارة الأرباح وفقاً لجميع النماذج، كما كان الأعلى من حيث القيمة السوقية المضافة، مما يتوافق مع نتائج الدراسة، حيث تزداد القيمة السوقية المضافة مع ازدياد إدارة الأرباح ضمن المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية.

الكلمات المفتاحية القيمة السوقية المضافة المستحقات الكلية، المستحقات الاختيارية المستحقات غير الاختيارية