أثر المخاطر المصرفية غير المنتظمة في تعظيم ثروة المساهمين: دراسة تطبيقية على المصارف الخاصة المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية

Abstract

هدفت الدراسة إلى اختبار أثر المخاطر المصرفية غير المنظمة ممثلة بـ ( مخاطر الائتمان المصرفي، ومخاطر السيولة المصرفية، ومخاطر التشغيل المصرفية) على تعظيم ثروة المساهمين ممثلة بمؤشرات (MVA القيمة السوقية المضافة ،ROS العائد الكلي على السهم ،ROE العائد على حقوق المساهمين)، وذلك في المصارف الخاصة المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، حيث شملت عينة الدراسة 11 مصرفاً خاصاً تجارياً خلال الفترة الممتدة بين عامي (2018-2009). واستخدمت الدراسة نماذج Panel Data والبرنامج الإحصائي Eviews، حيث تم تصميم ثلاثة نماذج أساسية لاختبار أثر المتغيرات المستقلة على كل مؤشر من المتغيرات التابعة، وأظهرت الدراسة إلى وجود أثر معنوي لمخاطر الائتمان على كل من العائد على حقوق المساهمين ROE، والقيمة السوقية المضافة MVA، وعدم معنوية أثرها على العائد الكلي على السهم ROS، وإلى وجود أثر معنوي لمخاطر السيولة على كل من العائد على حقوق المساهمين ROE، والعائد الكلي على السهم ROS، وعدم معنوية أثرها على القيمة السوقية المضافة MVA، وإلى وجود أثر معنوي لمخاطر التشغيل على العائد الكلي على السهم ROS، والقيمة السوقية المضافة MVA، بينما لا يوجد أثر معنوي لها على العائد على حقوق المساهمين ROE، وأخيراً أوصت الدراسة بضرورة تنويع محفظة التسهيلات وتوزيع مصادر التمويل وأجالها وزيادة حجم المخصصات بما يتناسب وحجم الخسائر المتوقعة وزيادة رضا المساهمين.

الكلمات المفتاحية: مخاطر الائتمان، مخاطر السيولة، مخاطر التشغيل، العائد على حقوق المساهمين ROE، العائد الكلي على السهم ROS، القيمة السوقية المضافة MVA.