دور الهندسة المالية الإسلامية في تطوير العمل المصرفي الإسلامي (دراسة تطبيقية لتجربة مصرف دبي الإسلامي وإمكانية الاستفادة منها في سورية

Abstract

ملخص الدراسة: هدفت الدراسة للتعرف على دور الهندسة المالية الإسلامية في تطوير العمل المصرفي الإسلامي، وقد تم دراسة تجربة مصرف دبي الإسلامي في تطبيقه لبعض منتجاتها (الإجارة المنتهية بالتمليك، البطاقات الائتمانية، الصكوك المصدرة) ودراسة أثر تطبيقها في (معدل العائد على حقوق الملكية، معدل نمو الموجودات، معدل نمو الودائع)، وكذلك الوقوف على إمكانية استفادة المصارف الإسلامية في سورية من هذه التجربة.ولتحقيق أهداف الدراسة تم استخدام المنهج الوصفي التحليلي في دراسة الظاهرة محل الدراسة خلال الفترة (من عام 2010 وحتى الربع الثالث من عام 2020) وباستخدام البرنامج الإحصائي Eviews10.وتوصلت الدراسة إلى وجود أثر معنوي للإجارة المنتهية بالتمليك في معدل نمو الموجودات، حيث أن زيادة حجم الإجارة المنتهية بالتمليك 1% تؤدي إلى انخفاض معدل نمو الموجودات بمقدار 0.21% في الأجل الطويل.إلا أنه لم يظهر أثر معنوي لكل من البطاقات الائتمانية والصكوك المصدرة على ROE ومعدل نمو الموجودات والودائع، وفُسر ذلك بتوجيه سيولة عملية التصكيك لسداد الالتزامات بدلاً من توجيهها بشكل أكبر للتمويل.واقترحت الباحثة بناءً على النتائج بأنه يمكن لمصرف دبي الإسلامي الاستفادة من هذه الدراسة من خلال التنويع أكثر في منتجات الهندسة المالية الإسلامية غير المحدودة بما يحقق له ربحية أعلى، والاستفادة من السيولة المتحصل عليها من عمليات التصكيك في زيادة الأنشطة التمويلية والاستثمارية.بالإضافة إلى إمكانية استفادة المصارف الإسلامية في سورية من تجربة بنك دبي الإسلامي وعراقته وخبرته في إصدار الصكوك الإسلامية وتوظيف السيولة المتحصل عليها بما يحقق لها أرباحاً أعلى ويساهم في إدارتها للسيولة.الكلمات المفتاحية: الهندسة المالية الإسلامية، الابتكار المالي الإسلامي، المنتجات المالية الإسلامية، الصكوك الإسلامية، بدائل المشتقات المالية.