أثر استخدام مؤشرات الملاءة المالية لتقييم كفاءة المحفظة الاستثمارية دراسة تطبيقية في شركات التأمين السورية

Abstract

هدفت الدراسة إلى بيان أثر استخدام مؤشرات السيولة المالية لتقييم كفاءة المحفظة الاستثمارية في شركات التأمين السورية، وذلك من خلال تقديم إطار نظري تحليلي، وتحديثه بالمستجدات القانونية والعلمية الحديثة، في ظل الدور المهم الذي تؤديه شركات التأمين في الاقتصاد الوطني السوري.

فهي تقوم بتجميع مدخرات من خلال أقساط التأمين التي يتم استثمارها الاستثمار الأمثل في إطار النظم واللوائح الخاصة بعمليات الاستثمار وذلك لمواجهة الأخطار، والتي تتطلب إدارة رشيدة للمحافظ الاستثمارية لديها، وذلك بهدف المساعدة في قياس السيولة المالية لشركات التأمين، والتي تمثل قدرتها على الوفاء بالتزاماتها. ومن الجدير بالذكر أنه تعددت طرق قياس وتقييم قدرة شركات التأمين على الوفاء بالتزاماتها ومنها طريقة هامش السيولة المالية كأحد الأساليب المالية المستخدمة في سوق التأمين السوري بالإضافة إلى بعض المؤشرات المالية، إلا أنه وعلى الرغم من مؤشرات السيولة المالية لم يمنع من أن تصبح بعض شركات التأمين غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها ما أدى إلى ضرورة اللجوء لوسائل أخرى لتقييم قدرة شركات التأمين على الوفاء بالتزاماتها مثل التدفقات النقدية، لما لها من قوة تفسيرية أفضل في تحديد قدرة شركات التأمين على الوفاء بالتزاماتها في مواجهة استحقاقاتها وكذلك على التنبؤ بحالات العسر المالي والتوقف المالي.

وقد أبرزت الدراسة أهمية موضوع السيولة المالية في شركات التأمين على المستوى الدولي بسبب الأزمات المالية الكبيرة التي تعرضت لها مختلف الشركات المالية في العالم، مما أدى إلى الاهتمام بتطبيق هامش السيولة المالية في شركات التأمين للتحقق من قدرتها على الوفاء بالتزاماتها، وبالتالي تحقيق التوازن والملاءمة لاحتياجات الأطراف المختلفة وهم (حملة الوثائق، والمؤمن لهم، والمساهمين) في هذه الشركات.

وفي سبيل ذلك اعتمدت الباحثة على المنهج الوصفي التحليلي للحصول على نتائج منطقية تختبر الفرضيات التي تم وضعها والعمل على تحليل البيانات المالية والتقارير الصادرة عن مجالس إدارة شركات التأمين لمجموعة الشركات عينة الدراسة.

توصلت الدراسة إلى أهمية مؤشرات السيولة المالية في قياس قدرة شركات التأمين على الوفاء بالتزاماتها، وعدم التعرض لمخاطر العسر المالي المستقبلية، وبالتالي مساعدتها على تحديد الأصول المناسبة الواجب استثمارها ضمن المحفظة الاستثمارية لشركات التأمين، ما يبرز دور المحافظ الاستثمارية في تحقيق الأرباح، والوفاء بالتزاماتها الحالية والمستقبلية للشركات التأمين العاملة في سورية، كما خرجت الدراسة إلى وجود أثر لمؤشرات السيولة المالية في تقييم كفاءة المحفظة الاستثمارية في شركات التأمين في سورية، وهذا يعكس أهمية مؤشرات السيولة المالية في تقييم كفاءة المحفظة الاستثمارية في شركات التأمين في سورية.

وتوجيه القرارات الاستثمارية لشركات التأمين إلى الاستثمارات ذات العوائد العالية والمخاطر المتدنية. وأخيراً توصلت الدراسة إلى عدم وجود أثر لمؤشرات السيولة المالية في تقدير التدفقات النقدية لشركات التأمين عينة الدراسة.