دور جودة الأرباح المحاسبية في تعزيز قيمة المنشأة: دراسة تطبيقية على المصارف المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية

Abstract

هدفت الدراسة بشكل رئيس إلى بيان دور جودة الأرباح المحاسبية في تعزيز قيمة المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية بالتطبيق على عينة مؤلفة من /11/ مصرفاً تقليدياً مدرجاً في سوق دمشق للأوراق المالية خلال الفترة من 2016 وحتى 2021، استخدمت الباحثة المنهج الوصفي التحليلي في إجراء الدراسة واختبار فرضياتها، فبعد تكوين معارف أساسية عن مشكلة الدراسة وبيئتها من الأديبات العلمية، قامت الباحثة بجميع البيانات الثانوية من واقع التقارير المالية المدققة والمشورة للمصارف عينة الدراسة والتقارير الصادرة عن سوق دمشق للأوراق المالية خلال فترة الدراسة. اعتمدت الدراسة على ثلاثة بدائل لقياس جودة الأرباح المحاسبية وهي (استمرارية الأرباح المحاسبية، القيمة الملائمة للأرباح المحاسبية ومخصص خسائر القروض الاختياري)، واعتمدت على مقياسين لقيمة المنشأة وهما (الرسملة السوقية ومؤشر Tobin’s Q).

باستخدام الاختبارات الإحصائية الملائمة لطبيعة الدراسة، توصلت الدراسة إلى مجموعة من النتائج أهمها أن الأرباح المحاسبية للمصارف عينة الدراسة تتمتع بالجودة خلال فترة الدراسة وفق مقياسي استمرارية الأرباح المحاسبية والقيمة الملائمة للأرباح المحاسبية، بينما لم تتمتع بالجودة وفق مقياس مخصص خسائر القروض الاختياري نظراً لوجود ممارسات إدارة الأرباح. وقد توصلت إلى أن لجودة الأرباح المحاسبية مقاسة بالقيمة الملائمة للأرباح المحاسبية دوراً سلبياً في تعزيز قيمة المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية وفق مقياس الرسملة السوقية، وأن لجودة الأرباح المحاسبية مقاسة بمخصص خسائر القروض الاختياري دوراً إيجابياً في تعزيز قيمة المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية وفق مقياس الرسملة السوقية. كما توصلت إلى أنه لا يوجد لجودة الأرباح المحاسبية مقاسة باستمرارية الأرباح المحاسبية دوراً في تعزيز قيمة المصارف التقليدية المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية وفق مقياس الرسملة السوقية. ووفق مؤشر Tobin’s Q، بينت النتائج أن لجودة الأرباح المحاسبية مقاسة باستمرارية الأرباح المحاسبية دوراً إيجابياً في تعزيز قيمة المصارف عينة الدراسة، بينما لا يوجد دور لجودة الأرباح المحاسبية مقاسة بالقيمة الملائمة للأرباح المحاسبية أو مخصص خسائر القروض الاختياري في تعزيز القيمة وفق مؤشر Tobin’s Q. بالإضافة إلى ذلك، توصلت الدراسة إلى أن العلاقة بين جودة الأرباح المحاسبية وقيمة المنشأة وفق مؤشر Tobin’s Q تُنقل في جزء منها عبر متغير وسيط وهو تكلفة حقوق الملكية، حيث كان له دور وسيط جزئي في نقل أثر كل من استمرارية الأرباح المحاسبية والقيمة الملائمة للأرباح المحاسبية إلى قيمة المنشأة وفق مؤشر Tobin’s Q. بينما لم تُنقل العلاقة بين جودة الأرباح المحاسبية وقيمة المنشأة وفق مقياس الرسملة السوقية عبر متغير تكلفة حقوق الملكية.

الكلمات المفتاحية: جودة الأرباح، قيمة المنشأة، استمرارية الأرباح، القيمة الملائمة للأرباح، مخصص خسائر القروض.